安陽鋼鐵凈利增12倍 百億債轉(zhuǎn)股首筆資金落地

作者：admin 來源： 日期：2018/3/19 9:07:19

  安陽鋼鐵（600569.SH）最新發(fā)布的2017年財報數(shù)據(jù)，成為鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革取得積極成效的最新例證。
    15日晚，安陽鋼鐵發(fā)布2017年財報顯示，2017年公司實現(xiàn)營收270.29億，同比增長22%；歸屬上市公司股東的凈利潤約16.01億，比2016年歸屬凈利1.23億增長1198%。
    分析人士認(rèn)為，去產(chǎn)能和調(diào)結(jié)構(gòu)、去杠桿，是這一輪鋼鐵企業(yè)效益大幅提升的主要驅(qū)動因素。同時，在經(jīng)濟(jì)整體向好，行業(yè)供給側(cè)改革深入推進(jìn)的背景下，鋼鐵企業(yè)2018年有望再迎來一個業(yè)績景氣年份。
    但在2018年供給側(cè)改革工作中，去杠桿仍將是鋼企面臨的一大重點(diǎn)和難點(diǎn)。
    2017年凈利大增
    對比2015年鋼鐵市場寒冬時，安陽鋼鐵全年虧損一度超過25億元。當(dāng)年，鋼鐵全行業(yè)深陷產(chǎn)能過剩和全行業(yè)虧損的困境，中鋼協(xié)統(tǒng)計的大中型會員鋼企全年主營虧損總額超1000億。
    2016年起，國內(nèi)鋼鐵、煤炭等產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)開始貫徹落實“去產(chǎn)能”、“去杠桿”等供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革工作。鋼鐵業(yè)盈利狀況大幅改善。
    鋼鐵研究中心主任王國清向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者介紹，國內(nèi)鋼材價格從2015年底觸底反彈。2016年全年綜合鋼材均價實現(xiàn)12%左右的回升，而2017全年則實現(xiàn)超過40%的上漲。“2015年螺紋鋼最低跌至1800元/噸，一斤鋼材還賣不過白菜價；而2017年下半年最高一度突破5000元/噸。有部分鋼企噸鋼利潤超過了1000元。”
    分析師徐向春向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析稱：“利潤大增，主要還是基本面得到了根本的改觀。也就是說鋼鐵業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得顯著效果，鋼鐵市場的供求關(guān)系得到大幅改善，鋼價回升至合理區(qū)間。同時鋼廠努力改革創(chuàng)新、降本增效，使得盈利水平大幅度提高。”
    安陽鋼鐵集團(tuán)董事長李利劍近日在全國“兩會”期間接受媒體采訪時透露：“整個安鋼集團(tuán)在2017年預(yù)計盈利將超過20億元，創(chuàng)出自建廠以來的最好成績。”
    對于取得亮眼成績的原因，李利劍認(rèn)為，這其中有中國經(jīng)濟(jì)回暖的作用，但過去幾年安鋼集團(tuán)持續(xù)開展的混合所有制改革、供給側(cè)改革及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)調(diào)整起著根本作用。
    財報顯示，安陽鋼鐵全年共產(chǎn)鐵691萬噸，鋼743萬噸，鋼材757萬噸，同比降低15.53%、8.04%、6.40%；實現(xiàn)營業(yè)收入270.29億元，同比增長22.61%。
    安陽鋼鐵還在年報中透露了公司2018年主要生產(chǎn)經(jīng)營計劃，其中主要產(chǎn)品產(chǎn)量包括生鐵762萬噸、鋼903萬噸、鋼材878萬噸。營業(yè)收入總目標(biāo)為320億元，較2017年再進(jìn)一步增長18%左右。
    債轉(zhuǎn)股首筆資金落地
    3月15日，在財報利好披露的同一天，河南省國資委官網(wǎng)還刊發(fā)了安陽鋼鐵母公司安鋼集團(tuán)債轉(zhuǎn)股的又一大利好。
    這則題為《安鋼債轉(zhuǎn)股首期首批16億元資金落地》的文章稱，“近日，安鋼集團(tuán)與中國建設(shè)銀行合作的市場化債轉(zhuǎn)股項目首期首批16億元資金順利到位，標(biāo)志著安鋼集團(tuán)市場化債轉(zhuǎn)股項目取得了階段性突破進(jìn)展。”
    據(jù)公開報道，去年1月，建設(shè)銀行與河南國資委、河南能化、平煤神馬、安鋼集團(tuán)簽署了市場化債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議，協(xié)議總額達(dá)350億元。其中，安鋼集團(tuán)與建行的框架協(xié)議主要內(nèi)容包括：由建行吸納社會資本設(shè)立基金的方式投資于安鋼集團(tuán)。該基金總規(guī)模100億元，計劃分三期實施，首期30億元，第二期30億元，第三期40億元。
    去年8月23日，安鋼集團(tuán)與建行債轉(zhuǎn)股項目首期30億元通過建行總行批準(zhǔn)。
    據(jù)安鋼集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，為推動債轉(zhuǎn)股項目資金盡快落地，安鋼集團(tuán)與建行安陽分行債轉(zhuǎn)股項目專項工作組積極尋找資金投入方，反映安鋼2017年以來生產(chǎn)經(jīng)營大幅改善信息。同時尋求河南省委、省政府及省國資委等部門支持，協(xié)調(diào)各方投資者，獲取指導(dǎo)性意見，以完善債轉(zhuǎn)股方案。
    “但由于資本市場流動性收緊、資金成本上揚(yáng)等多個因素影響，專項工作組隨后調(diào)整變更了首期債轉(zhuǎn)股項目方案，首期資金將分兩批實施到位——首批16億元先行，其余14億元后續(xù)到位，并通過建行總行審批。”該負(fù)責(zé)人稱。
    王國清在15日采訪中指出，“債轉(zhuǎn)股進(jìn)一步落地及首批資金到位，可以有效減輕安鋼債務(wù)負(fù)擔(dān)，幫助企業(yè)繼續(xù)去杠桿、降成本。”
    年報顯示，截至2017年12月31日，安陽鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債率79.63%，較之上一年的84.17%降低了4.54個百分點(diǎn)。“目前企業(yè)盈利大幅增長，也可以拿出來一部分置換債務(wù)，這樣在債轉(zhuǎn)股資金的基礎(chǔ)上進(jìn)一步降低負(fù)債率和財務(wù)成本。”王國清補(bǔ)充。
    但不可否認(rèn)，接近80%的負(fù)債率，相對于國家對鋼鐵產(chǎn)業(yè)去杠桿的總體要求，還有一定的差距。
    中鋼協(xié)副會長屈秀麗兩會期間向媒體透露，據(jù)中鋼協(xié)快報數(shù)據(jù)，2017年末，鋼協(xié)統(tǒng)計的會員鋼企的平均資產(chǎn)負(fù)債率為67.23%，比2016年末下降了2.56個百分點(diǎn)，大于全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)0.6個百分點(diǎn)的降幅。
    屈秀麗指出，盡管2017年去杠桿取得了一定的進(jìn)展，但接下來鋼鐵行業(yè)深入推進(jìn)去杠桿工作，還是比較艱難的。她表示，此前國家已經(jīng)陸續(xù)出臺了穩(wěn)妥去杠桿及債轉(zhuǎn)股等政策文件，但對于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能過程中的債務(wù)處置問題，國家尚未出臺明確的政策。
    屈秀麗解釋，這其中也有特殊的原因。“在去產(chǎn)能過程中，大部分企業(yè)都是部分產(chǎn)能退出，資產(chǎn)相對容易界定，但由于不是獨(dú)立法人，其對應(yīng)的債務(wù)難以分割，企業(yè)融資渠道又涉及很多金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)，資金來源復(fù)雜，債務(wù)認(rèn)定比較困難。”據(jù)其透露，近期相關(guān)資產(chǎn)處置的政策國家已發(fā)文明確，債務(wù)處置政策正在研究中。
    據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，國內(nèi)新一輪債轉(zhuǎn)股自2016年破冰，央企中鋼集團(tuán)首家受益。隨后，包括武鋼、太鋼、馬鋼、安鋼、酒鋼、鞍鋼、南鋼、河鋼等九家國有鋼企陸續(xù)與相關(guān)銀行簽署了債轉(zhuǎn)股協(xié)議。
    去年3月，中鋼協(xié)與銀監(jiān)會及多家鋼企等在南昌召開的“去杠桿、防風(fēng)險、增效益”專題座談會，標(biāo)志著全行業(yè)去杠桿戰(zhàn)役的正式打響。該會議提出，要經(jīng)過3到5年努力，使行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率降低到60%以下。
    屈秀麗在采訪中建議，去杠桿必須以鋼企自身為主體，靠企業(yè)自身努力增效挖潛提升還本付息能力；其次，要加強(qiáng)與政府部門和金融機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，在債轉(zhuǎn)股、減免債務(wù)和利息、債務(wù)重組等方面，爭取多方的支持。
    此外，還要用好增量，拓展直接融資渠道。利用好資本市場和債券市場，提高直接融資的比重，減少對銀行貸款的依賴。
    與此同時，企業(yè)也要創(chuàng)新思路，通過多種形式引入社會投資者，增強(qiáng)企業(yè)的造血功能。屈秀麗舉例稱，2016年以來，一些地方政府成立了各種投資基金，一些鋼鐵企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作，也成立了各種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金。通過引入國內(nèi)國際資本，基金可以發(fā)揮其資金優(yōu)勢，在債務(wù)處置、資產(chǎn)盤活、提高融資能力、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面發(fā)揮作用，為企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級開辟一條融資新路。